Curso Futuros, Forwards y Swaps

Aprendizaje Esperado:
• Identificar las principales características de los distintos contratos financieros derivados para entender qué tipo de problemas financieros permiten abordar cada uno de ellos.
• Explicar cómo los forwards, futuros y swaps permiten elaborar estrategias de cobertura, especulación e incluso arbitraje dependiendo de los escenarios que se enfrenta y de los intereses de cada inversionista.

Videos de Contenido:
• Introducción del curso y del profesor. Descripción de los contratos derivados financieros y sus principales características. Descripción de los típicos activos subyacentes. Evolución en el tiempo del tamaño de estos mercados.
• Descripción de los contratos forward y futuros. Descripción de contratos swaps y de contratos de opciones financieras.
• Las tres razones potenciales para usar contratos derivados financieros.

Aprendizaje Esperado:
• Identificar las principales características de los contratos forward y de los mercados de contratos forward para entender cómo se les puede utilizar para gestionar riesgos.
• Identificar las principales características de los contratos futuros y de los mercados de contratos futuros para entender cómo se les puede utilizar para gestionar riesgos.
• Analizar cómo las características propias de los contratos futuros permiten que ellos sean mucho más eficientes para otorgar cobertura, con respecto a los
contratos forward, al menos en algunas dimensiones.

Videos de Contenido:
• Cómo operan los contratos forward. Características de los contratos y de los mercados en que ellos operan.
• Cómo operan los contratos futuros. Características de los contratos y de los mercados en que ellos operan. Ventajas y desventajas de los contratos futuros sobre los contratos forward.
• Exigencia de Márgenes en mercados futuros y gestión de la cuenta de márgenes en contratos futuros.

Aprendizaje Esperado:
• Entender cómo aplicar la metodología de valoración de contratos forward en distintos casos posibles para así determinar cuánto se debe estar dispuesto a pagar por este tipo de contratos financieros.

Videos de Contenido:
• Determinación del valor de contratos forward. Cómo medir cuánto gané o perdí con una posición en un contrato forward. El caso en que el activo subyacente no paga dividendos.
• Determinación de precios futuros y cómo medir pérdidas o ganancias al tomar posiciones en este tipo de contratos. El caso en que el activo subyacente no paga dividendos.
• El ejemplo de la moneda extranjera: Valor de los forward y determinación de los precios futuros en estos casos.

Aprendizaje Esperado:
• Explicar las ventajas y desventajas que ofrece el realizar cobertura con forwards o futuros en términos de la eficiencia alcanzable y de la simplicidad de la estrategia a implementar.
• Analizar cómo es posible hacer cobertura incluso en casos en que no existan contratos sobre el activo subyacente que nos preocupa, y cómo en esos casos la calidad de la cobertura es determinada por ciertos parámetros clave.

Videos de Contenido:
• Qué es la cobertura y cómo se puede hacer cobertura con contratos forward.
• Diferencias y similitudes entre la cobertura con contratos forward y con contratos futuros.
• Cómo hacer cobertura cuando no existan contratos forward o futuros sobre el subyacente que nos preocupa: Cobertura de Mínima Varianza.

Aprendizaje Esperado:
• Explicar las características de los instrumentos de renta fija y describir el tipo de riesgos que se enfrenta al invertir en ellos para iniciar la discusión de cómo se
podrá gestionar esos riesgos.
• Comprender cómo es posible medir el riesgo de tasa de interés de un bono y de una cartera de bonos para entender qué tan expuestos a estos riesgos pueden estar los inversionistas.
• Analizar cómo es posible proteger a un inversionista del riesgo de tasa de interés mediante el uso de distintos instrumentales disponibles.

Videos de Contenido:
• Instrumentos de Renta Fija. Características y dimensiones de riesgo relevantes al invertir en ellos. Riesgo de no Pago y riesgo de tasa de interés.
• Cómo se mide y cómo se gestiona el riesgo de tasa de interés: La Duración y la convexidad de los bonos y de una cartera de bonos.

Aprendizaje Esperado:
• Mostrar en qué consisten los contratos forwards de tasa de interés y los contratos futuros de tasa de interés y cómo es posible gestionar riesgo de tasa de interés con ellos.
• Explicar cómo se determina en un contrato FRA la tasa que es posible fijar para mover dinero entre dos fechas futuras.
• Aplicar la metodología de valoración de contratos FRA para verificar cómo estos contratos ganan o pierden valor.

Videos de Contenido:
• Qué son los FRA y cómo funcionan.
• Cómo determinar el valor de un FRA. Cómo medir cuánto gané o perdí con un FRA.
• Qué son los futuros de tasa de interés y cómo funcionan. Detalles del mercado y de los contratos.

Aprendizaje Esperado:
• Mostrar qué son los swaps de moneda y analizar cómo a través de ellos es posible gestionar el riesgo cambiario que enfrenta una empresa.
• Mostrar qué son los swaps de tasa de interés y analizar cómo a través de ellos es posible gestionar el riesgo de tasas que enfrenta un inversionista o una compañía.

Videos de Contenido:
• Cómo un swap de monedas puede permitir conseguir condiciones de mercado más atractivas para el endeudamiento de una empresa. Cómo determinar cuánto valor agrega ese swap.
• Cómo un swap de tasas puede permitir conseguir condiciones de mercado más atractivas para el endeudamiento de una empresa. Cómo determinar cuánto valor agrega ese swap.

Aprendizaje Esperado:
• Analizar de qué manera las clasificadoras de riesgo miden el riesgo de no pago de bonos corporativos.
• Explicar cómo los swaps de crédito permiten proteger a los inversionistas de las distintas dimensiones relevantes del riesgo de no pago.
• Analizar de qué manera se puede determinar un monto de prima razonable en un swap de crédito.

Videos de Contenido:
• Bonos Corporativos y Clasificadoras de Riesgo.
• Dimensiones de Riesgo de Crédito que pueden ser cubiertos.
• Cómo se determina el tamaño de la prima a pagar en un swap de crédito.