Aprendizaje Esperado:
• Identificar las principales características de los distintos contratos financieros derivados para entender qué tipo de problemas financieros permiten abordar cada uno de ellos.
• Explicar cómo los forwards, futuros y swaps permiten elaborar estrategias de cobertura, especulación e incluso arbitraje dependiendo de los escenarios que se enfrenta y de los intereses de cada inversionista.
Videos de Contenido:
• Introducción del curso y del profesor. Descripción de los contratos derivados financieros y sus principales características. Descripción de los típicos activos subyacentes. Evolución en el tiempo del tamaño de estos mercados.
• Descripción de los contratos forward y futuros. Descripción de contratos swaps y de contratos de opciones financieras.
• Las tres razones potenciales para usar contratos derivados financieros.
Aprendizaje Esperado:
• Identificar las principales características de los contratos forward y de los mercados de contratos forward para entender cómo se les puede utilizar para gestionar riesgos.
• Identificar las principales características de los contratos futuros y de los mercados de contratos futuros para entender cómo se les puede utilizar para gestionar riesgos.
• Analizar cómo las características propias de los contratos futuros permiten que ellos sean mucho más eficientes para otorgar cobertura, con respecto a los
contratos forward, al menos en algunas dimensiones.
Videos de Contenido:
• Cómo operan los contratos forward. Características de los contratos y de los mercados en que ellos operan.
• Cómo operan los contratos futuros. Características de los contratos y de los mercados en que ellos operan. Ventajas y desventajas de los contratos futuros sobre los contratos forward.
• Exigencia de Márgenes en mercados futuros y gestión de la cuenta de márgenes en contratos futuros.
Aprendizaje Esperado:
• Entender cómo aplicar la metodología de valoración de contratos forward en distintos casos posibles para así determinar cuánto se debe estar dispuesto a pagar por este tipo de contratos financieros.
Videos de Contenido:
• Determinación del valor de contratos forward. Cómo medir cuánto gané o perdí con una posición en un contrato forward. El caso en que el activo subyacente no paga dividendos.
• Determinación de precios futuros y cómo medir pérdidas o ganancias al tomar posiciones en este tipo de contratos. El caso en que el activo subyacente no paga dividendos.
• El ejemplo de la moneda extranjera: Valor de los forward y determinación de los precios futuros en estos casos.
Aprendizaje Esperado:
• Explicar las ventajas y desventajas que ofrece el realizar cobertura con forwards o futuros en términos de la eficiencia alcanzable y de la simplicidad de la estrategia a implementar.
• Analizar cómo es posible hacer cobertura incluso en casos en que no existan contratos sobre el activo subyacente que nos preocupa, y cómo en esos casos la calidad de la cobertura es determinada por ciertos parámetros clave.
Videos de Contenido:
• Qué es la cobertura y cómo se puede hacer cobertura con contratos forward.
• Diferencias y similitudes entre la cobertura con contratos forward y con contratos futuros.
• Cómo hacer cobertura cuando no existan contratos forward o futuros sobre el subyacente que nos preocupa: Cobertura de Mínima Varianza.
