Finanzas abiertas y pagos digitales: los desafíos que marcarán el mercado chileno en 2027

Chile enfrenta un período decisivo para el desarrollo de su sistema de pagos digitales. La entrada en vigencia del Sistema de Finanzas Abiertas en 2027 y la discusión sobre los pagos de bajo valor plantean nuevos desafíos para la competencia, la regulación y la inclusión financiera, especialmente entre los pequeños comercios y las regiones.

Estos fueron algunos de los temas abordados en la segunda Cumbre de Medios de Pagos Digitales, organizada por ChilePay, que reunió a autoridades, representantes de la industria y académicos. Entre los participantes estuvieron la presidenta del Banco Central, la presidenta de la Comisión para el Mercado Financiero (CMF) y la vicepresidenta del Fondo Autónomo de Protección Previsional (FAPP).

Ana María Montoya, académica de la Universidad Adolfo Ibáñez (UAI), participó en el encuentro y destacó la importancia de las decisiones regulatorias que se adoptarán durante los próximos años.

“La principal reflexión es que Chile está ante una ventana que no se va a repetir. En 2027 coinciden la entrada en vigencia del Sistema de Finanzas Abiertas y la discusión sobre los pagos de bajo valor, y las reglas que se definan para su funcionamiento serán clave”.

Uno de los principales desafíos será garantizar que los sistemas de pago inmediato al comercio sean interoperables y permitan la participación de distintos actores en condiciones de competencia. Esto supone establecer reglas que faciliten el acceso tanto de empresas consolidadas como de nuevos participantes del mercado.

Montoya también advirtió sobre la necesidad de comprender mejor las barreras que enfrentan los pequeños comercios para adoptar medios de pago digitales. Aunque existe información sobre los hábitos de pago de los consumidores, todavía hay aspectos poco estudiados respecto de los costos y las decisiones de aceptación de estos sistemas por parte de los negocios, especialmente en regiones.

Esta brecha de información resulta relevante para evitar que la digitalización profundice las diferencias entre grandes centros urbanos y territorios donde el efectivo continúa desempeñando un papel importante.

Investigación aplicada y oportunidades para el sector privado

En este escenario, la investigación académica puede contribuir al diseño y evaluación de políticas públicas mediante evidencia independiente sobre sus resultados. Para Montoya, las universidades también pueden facilitar el diálogo entre reguladores, empresas tradicionales y nuevos actores tecnológicos, promoviendo decisiones basadas en datos.

Los desafíos de la industria de pagos tienen, además, una relación directa con la formación de profesionales capaces de desenvolverse tanto en instituciones públicas como en empresas privadas.

En particular, el Magíster en Economía y Políticas Públicas (MEPP) de la UAI entrega herramientas para analizar mercados, comprender marcos regulatorios y evaluar el impacto de decisiones económicas, competencias que adquieren creciente relevancia para bancos, empresas fintech, procesadores de pagos y compañías de comercio.

La vinculación del programa con ChilePay, institución patrocinante del MEPP, permite conectar estos conocimientos con problemas concretos de la industria. A través de un convenio de colaboración, los estudiantes pueden desarrollar sus proyectos de grado sobre temas definidos junto con empresas del sector, aplicando herramientas de investigación y análisis a desafíos reales.

Esta relación también abre oportunidades para generar conocimiento sobre competencia, inclusión financiera y transformación digital, aportando evidencia útil para la toma de decisiones.

De esta manera, la colaboración entre la academia y la industria de medios de pago permite vincular la formación de posgrado con un sector en transformación, donde el análisis económico, la regulación y el uso de datos son fundamentales para enfrentar los desafíos que se proyectan hacia 2027.